百家乐30秒挂机: 独家 | 私募“王中王”仅成立两年,前11个月收益高达1414%

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原标题:独家 | 私募“王中王”仅成立两年,前11个月收益高达1414%

距离年底还有不足20天的时间,尽管公募基金还在为年终的业绩排名和冠军头衔厮杀争夺,私募界的冠军归属却已经“尘埃落定”。

截至今年11月底,私募出现年内斩获1414.31%的高收益,这一业绩不仅令业内震惊,也将有望成为历年来私募产品冠军中成绩最高的,可谓“冠军中的冠军”。

但相对公募基金的集体赚钱效应,私募行业今年的表现也是“冰火两重天”,业绩分化更加明显。今年前11个月,私募产品亏损最多的达85.30%,基金净值已经降至不足0.1元(人民币,下同)。

公司成立仅2年

根据私募排排网统计显示,今年前11个月,收益最高的私募产品为“斌诺启航2号”,收益高达1414.31%。

据公开资料显示,该产品成立于2018年1月22日,自成立以来的收益更是高达1974.60%,管理人为杭州斌诺资产管理有限公司(下称“斌诺资产”)。对于这家公司,时代财经接触的多名私募业内人士均表示不清楚,如果不是此次这只产品超高的收益,可能很多人都没有印象。

根据天眼查,斌诺资产的法人代表为刘亮,但其持有股份仅为10%,而另一位股东芦斌持股90%,为实际控制人。

时代财经查询发现,“斌诺启航2号”产品异常低调,除了耀眼的业绩之外并没有太多的宣传。相比之下,斌诺资产旗下的其它几只产品则高调很多,尤其是“斌诺启航1号”,完全是快进快出的操作方式。

公开资料显示,“斌诺启航1号”在风华高科2018三季报中成为新进流通股东,持股566.6万股,占总股本比例0.63%,并在当年四季度退出;恒邦股份2019年中报中,“斌诺启航1号”进入前10大流通股股东,持有400万股,占总股本比例0.47%,今年三季度退出……诸如此类的操作还很多。

除了是一家新创公司,斌诺资产的规模也不大,管理资产的规模在1-10亿元之间。相比淡水泉、星石、凯丰等数百亿规模的知名私募,斌诺资产还是一个“小字辈”。而且不同于很多私募产品打出知名基金经理的名头,“斌诺启航2号”没有列明产品的基金经理,显得异常低调。

实际上,今年以来“斌诺启航2号”的收益最高峰时曾达到1587.88%,近一个月出现了较明显回撤。该产品自2018年1月22日成立以来,近1年的收益已经高达947.16%。一年将尽10倍的收益,这在私募行业也是极为罕见。

对于出现如此惊人的收益,12月10日私募排排网研究中心相关人士向时代财经分析,“主要是因为他们今年抓住了5G、养殖、稀土、黄金等牛股迭出的行业投资机会。另外,他们有使用融资融券参与科创板。”

而对于斌诺资产是否使用了高杠杆博取高收益,私募排排网研究中心相关人士认为,“该产品并非分级产品,(应该)只是部分时间使用了融资融券参与了科创板。”

尽管单只产品的收益惊人,但从整体而言,斌诺资产的表现还不是最高。据私募排排网统计,斌诺资产旗下共有10只产品,今年以来的整体收益率为303.38%。而另一家私募深圳赛亚资本今年以来整体收益率为489.14%,超越了斌诺资产。

非长期持有注重盈亏比

10日晚间,时代财经辗转联系了杭州斌诺资产。其市场经理吴振霄向时代财经介绍,与市场上标榜“长期持有”价值投资的私募思路并不一样,公司的投资理念是“立足价值、精准择时”,采用自上而下的投研体系和基本面为主的选股模型,构造以价值为主导的动态股票池。发挥交易团队对事件性驱动机会的把握和精准择时的交易能力。

“对比大多数机构价值投资之道的持股不变,(我们)更加注重在价值投资基础上的波段择时交易。此外也会把握一些主题性的投资机会”,吴振霄说。

实际上,择时是投资领域最困难的事情之一。

吴振霄表示公司主要为短线交易,对止损的要求非常高,从而提高了盈亏比,实现了小亏大盈。

他以公司规模最大的一只产品“斌诺启航1号”为例介绍,“根据托管券商提供的交易回测数据来看,该产品择时的胜率其实也不高,基本上是5:5,但目前该产品收益也不错。公司在交易中注重的主要是盈亏比,从回测数据来看该产品持仓的单支标的亏损10%以上的只有1笔,大部分单支股票的亏损都在10%以内,但交易数量却是非常频繁,单只标的10%以上的盈利却有很多笔。”

吴振霄表示,通过小仓位不断试探市场机会,亏的时候会亏的少一些,而在遇到好机会后重仓买入就会有较大盈利。

尽管产品收益远远跑赢市场,但吴振霄认为,“斌诺启航2号”这只产品的收益“并不具有太大的代表性”,也“害怕给投资者太大的预期”。尤其是在熊市行情下,非常考验对短期交易机会的把握,择时策略中部分标本身的交易量也比较有限。

吴振霄对时代财经说,“(公司)并没有特别关注某一个板块,更加注重的是我们认为的具有短期价值的交易机会,而不是进行无逻辑、无厘头的炒作。”

关注交易机会、资金流入的机会、市场合力的机会、短期事件的驱动机会等,通过这些方面来对股票池内有价值的个股进行择时。对于这种操作是否也意味着“追热点”,吴振霄表示公司并不回避,他认为热点代表了市场的高度关注和资金的流入,而有资金的流入才能有活跃性,公司做的也都是有活跃性的股票。

对于今年涨幅居前的消费、医药等领域,吴振霄表示也不排斥,会根据自身的交易风格对其进行短线或者波段性交易。

“王中王”居然是“歪打正着”

吴振霄还介绍道,公司产品线目前根据客户风险承受能力分为两种风格系列产品,分别为稳健系列和激进型系列。

稳健系列产品首先在个股集中度和杠杆使用上加了较多限制,更关注于股票的长期趋势。

而“斌诺启航2号”这只收益奇高的产品,采用的是灵活操作策略,属于激进系列,但却是规模较小的一只。“激进系列产品更加注重在价值投资的基础上进行更多的择时交易、波段操作以及对市场热点追踪。”

对于“斌诺启航2号”,吴振霄表示,一开始也没有对这只产品有具体的定位、预想,没想到之后走了起来,对此连他们自己都感到“有些意外”。

他向时代财经透露,“这是公司成立的第3只产品,但成立的时机并不是很好。刚成立就出现了贸易摩擦,市场行情受到连累。产品发行后也曾募不到钱,只有几个客户‘凑了点钱’投进来,最终成了一个‘小产品’。由于行情表现也不好,客户情绪也都有些悲观,公司将这只‘小’产品暂时放到了一边等待进一步募资,没有太多操作。但这反而‘歪打正着’,躲过了2018年上半年市场的下跌,这只产品并没有出现较大回撤。之后就采用了比较集中的持股方式,发挥其在价值投资基础上的短线择时交易能力。

最后,吴振霄对时代财经说:“近期这支产品基本没怎么去动了,因为盈利较多,自身杠杆已经很高,也不太敢去做了。”

对于是否加了杠杆进行运作,吴振霄进行了否认,他表示,今年4月份之后公司才开始运用融资,券商最多也只有一倍的融资,此外就没有使用其它的场外杠杆。返回搜狐,查看更多

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